穆桂英的阵亡情况在文学作品中有不同说法，流传最广的说法是战死沙场。
在明代小说《杨家将演义》等文学创作里，穆桂英是虚构的巾帼英雄。其结局主要有两种。流传较广的说法是战死沙场。当时佘太君百岁挂帅率十二寡妇西征，穆桂英担任先锋。在虎狼峡（今甘肃古浪峡）探查敌情的时候，她遭遇西夏军的埋伏，被敌军的冷箭射中，不幸身亡。随行的女将在救援过程中，由于寡不敌众也全部牺牲了。敌军把她们的首级割去号令，尸体抛于滴泪崖下，后来杨家的援兵赶来，才将她们收殓安葬。
另一种说法在部分小说中被提及，即穆桂英善终。在这些版本里，穆桂英在西征前就已经因为年老或者患病而自然死亡，没有参与最终的战役，得以安享晚年。不过这种说法流传没有战死沙场的说法广泛。穆桂英的形象是民间传说和文学创作相融合的产物，她那悲壮的结局更加凸显了巾帼英雄的忠勇精神。
